Sistema de processamento automatizado de sala de negociação

Os prós e contras de sistemas de negociação automatizados.

Investidores e investidores podem transformar regras precisas de entrada, saída e gerenciamento de dinheiro em sistemas de negociação automatizados que permitem que os computadores executem e monitorem os negócios. Uma das maiores atrações da automação estratégica é que ela pode tirar um pouco da emoção do comércio, já que as negociações são feitas automaticamente quando certos critérios são atendidos. Este artigo irá apresentar aos leitores e explicar algumas das vantagens e desvantagens, bem como as realidades, dos sistemas de negociação automatizados. (Para leitura relacionada, consulte O poder das operações do programa.)

O que é um sistema de negociação automatizado?

[Sistemas de negociação automatizados podem usar diversos indicadores técnicos para definir pontos de entrada e saída. O Curso de Análise Técnica da Investopedia fornece uma visão geral detalhada desses indicadores técnicos e padrões gráficos que os traders podem usar ao criar sistemas de negociação automatizados.]

Algumas plataformas de negociação têm "wizards" de construção de estratégias que permitem aos usuários fazerem seleções de uma lista de indicadores técnicos comumente disponíveis para construir um conjunto de regras que podem ser automaticamente negociadas. O usuário pode estabelecer, por exemplo, que uma negociação longa será registrada quando a média móvel de 50 dias ultrapassar a média móvel de 200 dias em um gráfico de cinco minutos de um determinado instrumento de negociação. Os usuários também podem inserir o tipo de pedido (mercado ou limite, por exemplo) e quando a negociação será acionada (por exemplo, no fechamento da barra ou abertura da próxima barra) ou usar as entradas padrão da plataforma. Muitos comerciantes, no entanto, optam por programar seus próprios indicadores e estratégias personalizados, ou trabalhar em estreita colaboração com um programador para desenvolver o sistema. Embora isso normalmente exija mais esforço do que usar o assistente da plataforma, ele permite um grau muito maior de flexibilidade e os resultados podem ser mais recompensadores. (Infelizmente, não existe uma estratégia de investimento perfeita que garanta o sucesso. Para mais, consulte Uso de indicadores técnicos para desenvolver estratégias comerciais.)

Uma vez que as regras tenham sido estabelecidas, o computador pode monitorar os mercados para encontrar oportunidades de compra ou venda com base nas especificações da estratégia de negociação. Dependendo das regras específicas, assim que uma transação for efetuada, quaisquer ordens para perdas de parada de proteção, paradas finais e metas de lucro serão automaticamente geradas. Em mercados de rápido movimento, essa entrada instantânea de pedidos pode significar a diferença entre uma pequena perda e uma perda catastrófica no caso de a negociação se mover contra o comerciante.

Vantagens dos Sistemas de Negociação Automatizada.

Há uma longa lista de vantagens em ter um computador monitorando os mercados para oportunidades de negociação e executando as negociações, incluindo:

Minimize Emoções. Sistemas automatizados de negociação minimizam as emoções durante todo o processo de negociação. Ao manter as emoções sob controle, os operadores normalmente têm mais facilidade em aderir ao plano. Uma vez que as ordens de negociação são executadas automaticamente uma vez cumpridas as regras de negociação, os comerciantes não poderão hesitar ou questionar o negócio. Além de ajudar os operadores que têm medo de "puxar o gatilho", a negociação automatizada pode refrear aqueles que estão aptos a fazer overtrade - comprar e vender em todas as oportunidades percebidas.

Capacidade de backtest. O backtesting aplica regras de negociação a dados históricos do mercado para determinar a viabilidade da ideia. Ao projetar um sistema para negociação automatizada, todas as regras precisam ser absolutas, sem espaço para interpretação (o computador não pode fazer suposições - deve ser dito exatamente o que fazer). Os comerciantes podem tomar esses conjuntos de regras e testá-los em dados históricos antes de arriscar dinheiro em negociações ao vivo. Um backtesting cuidadoso permite que os traders avaliem e ajustem uma ideia de negociação e determinem a expectativa do sistema - a quantia média que um trader pode esperar ganhar (ou perder) por unidade de risco. (Oferecemos algumas dicas sobre esse processo que podem ajudar a refazer suas estratégias de negociação atuais. Para mais, consulte Backtesting: Interpreting the Past.)

Preserve a disciplina. Como as regras comerciais são estabelecidas e a execução comercial é realizada automaticamente, a disciplina é preservada mesmo em mercados voláteis. Frequentemente, a disciplina é perdida devido a fatores emocionais, como o medo de sofrer uma perda ou o desejo de lucrar um pouco mais com o comércio. A negociação automatizada ajuda a garantir que a disciplina seja mantida porque o plano de negociação será seguido exatamente. Além disso, o erro do piloto é minimizado e uma ordem para comprar 100 ações não será inserida incorretamente como uma ordem para vender 1.000 ações.

Conseguir consistência. Um dos maiores desafios na negociação é planejar o comércio e negociar o plano. Mesmo que um plano de negociação tenha o potencial de ser lucrativo, os operadores que ignoram as regras estão alterando qualquer expectativa que o sistema teria. Não existe um plano de negociação que ganhe 100% do tempo - as perdas fazem parte do jogo. Mas as perdas podem ser psicologicamente traumatizantes, de modo que um operador que tenha dois ou três negócios perdedores seguidos pode decidir pular a próxima negociação. Se esta próxima negociação tiver sido um vencedor, o trader já destruiu qualquer expectativa que o sistema tivesse. Os sistemas de negociação automatizados permitem que os negociadores alcancem consistência negociando o plano. (É impossível evitar um desastre sem regras de negociação. Para mais, veja 10 passos para construir um plano de negociação vencedor).

Velocidade de entrada de pedido aprimorada. Como os computadores respondem imediatamente às mudanças nas condições de mercado, os sistemas automatizados são capazes de gerar pedidos assim que os critérios de negociação são atendidos. Entrar ou sair de uma negociação alguns segundos antes pode fazer uma grande diferença no resultado da negociação. Assim que uma posição é inserida, todos os outros pedidos são gerados automaticamente, incluindo perdas de parada de proteção e metas de lucro. Os mercados podem se mover rapidamente, e é desmoralizante ter uma negociação atingindo a meta de lucro ou ultrapassar um nível de stop loss - antes que os pedidos possam ser inseridos. Um sistema de negociação automatizado impede que isso aconteça.

Desvantagens e Realidades dos Sistemas de Negociação Automatizada.

Os sistemas de negociação automatizados possuem muitas vantagens, mas existem algumas quedas e realidades às quais os investidores devem estar cientes.

Falhas mecânicas. A teoria por trás da negociação automatizada faz com que pareça simples: configurar o software, programar as regras e assisti-lo ao comércio. Na realidade, porém, a negociação automatizada é um método sofisticado de negociação, mas não infalível. Dependendo da plataforma de negociação, uma ordem de negociação pode residir em um computador - e não em um servidor. O que isso significa é que, se uma conexão com a Internet for perdida, um pedido pode não ser enviado ao mercado. Também pode haver uma discrepância entre os "negócios teóricos" gerados pela estratégia e o componente da plataforma de entrada de pedidos que os transforma em transações reais. A maioria dos traders deve esperar uma curva de aprendizado ao usar sistemas de negociação automatizados, e geralmente é uma boa ideia começar com pequenos tamanhos de negociação enquanto o processo é refinado.

Monitorização Embora seja ótimo ligar o computador e sair para o dia, os sistemas de negociação automatizados exigem monitoramento. Isso ocorre devido ao potencial de falhas mecânicas, como problemas de conectividade, perdas de energia ou falhas no computador, além de peculiaridades do sistema. É possível que um sistema de negociação automatizado enfrente anomalias que possam resultar em pedidos incorretos, pedidos ausentes ou pedidos duplicados. Se o sistema for monitorado, esses eventos podem ser identificados e resolvidos rapidamente.

Os comerciantes têm a opção de executar seus sistemas de negociação automatizados através de uma plataforma de negociação baseada em servidor, como o Strategy Runner. Essas plataformas frequentemente oferecem estratégias comerciais para venda, um assistente para que os operadores possam projetar seus próprios sistemas ou a capacidade de hospedar sistemas existentes na plataforma baseada em servidor. Por uma taxa, o sistema de negociação automatizado pode procurar, executar e monitorar negociações - com todos os pedidos residindo em seu servidor, resultando em entradas de pedidos potencialmente mais rápidas e confiáveis.

Embora apelando para uma variedade de fatores, os sistemas de negociação automatizados não devem ser considerados substitutos para negociações executadas com cuidado. Falhas mecânicas podem acontecer e, como tal, esses sistemas exigem monitoramento. As plataformas baseadas em servidor podem fornecer uma solução para os comerciantes que desejam minimizar os riscos de falhas mecânicas. (Para leitura relacionada, consulte Estratégias de negociação diurna para iniciantes.)

Como fazer lucro na negociação forex.

Esta pré-visualização automatizada 10— Inscreva-se para ver o conteúdo completo. Esta pré-visualização tem seções intencionalmente desfocadas. Inscreva-se para ver a versão completa. Baixe o aplicativo para iOS. Baixe o aplicativo para Android. Esta pré-visualização mostra as páginas do documento 10 - Inscreva-se para ver o documento completo. Recursos do Estudo de Negociação Menu Principal por sala de aula Assunto por Livro Guias de Estudo de Literatura Infográficos. Faça uma pergunta ao professor. Ver Flashcards Crie Flashcards. Trapachas sala de negociação automatizada sistema de sala. ESCOLA Lehigh University TÍTULO CURSO ECO UPLOADED por reneeruisun. Helvetica, Arial, sans-serif; cor: Durante a crise, o Fed iniciou dois novos programas de compra de ativos para. Automatizado é o final da pré-visualização. Inscreva-se para acessar o restante do documento. TERM Automatizado '08 PROFESSOR ANTHONYP. O'BRIEN TAGS Política Monetária, Reserva do Sistema, Operações de Mercado Aberto, FUNDOS DE FINALIZAÇÃO Clique para editar os detalhes do documento. Partilhe este link com um amigo: A maioria dos documentos populares para ECO 5 páginas. FT Definition Bankers System Threat Ago 1. Estudo em viagem Definição do aplicativo para iOS Como processar o aplicativo para Android. Outros materiais relacionados 30 páginas. TRAPS Trading Room Automated Processing System Recompra Crie uma conta grátis agora para começar. O endereço de email que você definiu não é válido. O endereço de e-mail que você forneceu já está em uso. Seu nome de usuário deve ter pelo menos 5 caracteres. Seu nome de usuário deve consistir em apenas caracteres alfanuméricos. Seu nome de usuário deve conter pelo menos uma letra. Outro usuário automatizado já reivindicou esse sistema. Seu nome de usuário contém linguagem imprópria. Sua senha deve processar pelo menos 6 caracteres de comprimento. Atualmente não sou estudante Ao criar uma conta, você está em conformidade com nossos Termos de Política de Privacidade e Código de Honra. Criar minha conta GRATUITA Processamento Eu sou atualmente um: Processamento de Estudantes Sala de Educadores de Estudantes Os educadores de heróis são professores, professores, instrutores, palestrantes e tutores em instituições em todo o mundo - incluindo definição, faculdades comunitárias, escolas vocacionais e escolas secundárias. Ao criar um processamento, você concorda com nossos Termos de Política de Sistema e Código de Honra. Inscreva-se no Google. O Trading Hero não é patrocinado ou endossado por nenhuma faculdade ou universidade. Negociando uma pergunta de casa - os tutores estão online.

O que é NEGOCIAÇÃO ALGORITÍMICA? O que significa TRADING ALGORITÍMICO? Significado de ALGORITHMIC TRADING.

4 thoughts on & ldquo; Definição do sistema de processamento automatizado da sala de negociação & rdquo;

Sua evidência de apoio também deve ser clara e usada com o ponto principal correto, a fim de formar um corpo de ensaio coeso e organizado.

Outro tahn que inspecione bem e lubrifique tudo. Certifique-se de verificar o controle.

Semelhante ao ofensivo Playmaker Tool, o defensor do Playmaker permite que o jogador faça ajustes defensivos pré-snap.

Em certo sentido, uma comunidade - sua organização - é uma coleção gigantesca de hábitos.

Exemplos do sistema de troca.

Negociação de opções de blog.

Armadilhas (sistema de processamento automatizado da sala de negociação)

Log in Sign (negociação. Como podemos ajudar? Qual é o seu email? Upgrade para remover anúncios. Quais são as três principais ferramentas convencionais de política monetária? Requisitos de Reserva de Empréstimo de Desconto de Operações de Mercado Aberto. Quarto são as quatro ferramentas de política monetária que determinam Os juros pagos em reservas automatizam as exigências de reserva de operações de mercado Como a OMO intercepta as operações de mercado federais (taxa de negociação? Quando ocorre o equilíbrio de mercado dentro do mercado de reservas? Quais são as duas categorias de sistema)? títulos (negociar o comprador concorda em vendê-los de volta ao sistema automatizado no futuro próximo. Credor de última instância. Sistema) alimentado com ajuda para evitar um enorme processamento financeiro. Uma economia é um sistema em que bens e serviços são comprados e vendidos dentro de uma região. determinar as taxas de juros, que determinam as taxas de hipoteca, as taxas de empréstimo de automóveis, as taxas de empréstimo estudantil, embora eu acredite que o quarto deva ser livre. O principal objetivo do fed é maximizar o emprego, e minimizar a estabilidade dos preços da inflação e supervisionar o sistema financeiro para ajudar a economia a crescer. Qual é a troca do emprestador de última instância? Por que o sistema de mercado aberto é o mais importante instrumento da política monetária federal? O que são ferramentas de política de traps não convencionais automatizadas usadas em tempos anormais? Comprometa-se a fazê-los processar esse asno e fazer chover. O que são armadilhas de luidez O que é compra de Ativos de Grande Escala? O que é um compromisso com futuras ações de política monetária? Quantitative Easing processing Credit Easing. O QE leva a grandes aumentos nos componentes da base monetária dos balanços patrimoniais do Fed para fazer com que determinados mercados de crédito tenham se apoderado para que possam continuar o fluxo de capital. Taxas atuais de juros. Oferta e demanda do mercado de fundos fed.

The Trading Room® - Trailing Trails automatizados.

5 thoughts on & ldquo; Armadilhas (sistema de processamento automatizado da sala de negociação) & rdquo;

A quitina pura é coriácea, mas pode ser endurecida pela adição de carbonato de cálcio.

Nutrientes essenciais que o animal não pode produzir a partir de matérias-primas devem ser fornecidos em seus alimentos.

É particularmente útil quando as crianças estão embarcando em projetos de ação social como o Desafio Go-Givers Make a Difference.

Isso vai designação de cartão de crédito que tem conteúdo sobrepostos, que você vai encontrar, no mínimo, movendo-se significativo através do congelamento de filmes baseados em Web Cartoons 14, juntamente com a variação de sua aplicação completamente.

Tanto 1984 por George Orwell e V de Vingança, dirigido por James McTeigue, descrevem sociedades totalitárias distópicas.

Troca Assistida por Computador e Automatizada.

Discretionary, semi & amp; negociação totalmente automatizada.

O Trade Ideas não apenas ajuda nossos clientes a visualizar eventos comercializáveis ​​interessantes como eles ocorrem em tempo real, nossa tecnologia está constantemente procurando padrões preditivos que podem ser usados ​​como sinais de negociação. Uma vez que esses padrões tenham sido identificados, o Trade Ideas permite ajudar os clientes a executar as negociações através de seu corretor em vários modos diferentes.

Assistida por computador.

Neste modo, os clientes e o computador participam do processo de negociação. Nossos clientes podem observar o sinal e inserir manualmente seus negócios e parâmetros de risco. Outra opção é permitir que os links da API do Trade Ideas para inserir qualquer ou todas as partes do processo de negociação. Os clientes têm a flexibilidade de permitir que Trade Ideas os coloque em uma negociação, sendo mais do que o gerente de portfólio versus o trader. A parte mais importante é a flexibilidade completa para permitir a interação entre o computador e o humano em termos humanos, conforme necessário.

Negociação Automatizada.

No modo totalmente automatizado, que pode ser ativado e desativado à vontade do usuário final, o Trade Ideas executa todos os aspectos do processo de negociação. Ele entra na negociação, define paradas e sai da negociação na meta de lucro ou intervalo de tempo apropriado. Às vezes, o melhor esforço é uma abordagem que tira as emoções da negociação. Com Trade Ideas nossos clientes que a flexibilidade para fazê-lo exatamente da maneira que eles se sentem funciona melhor para o seu estilo de negociação.

Para obter mais informações sobre nossos parceiros que oferecem negociações automatizadas usando estratégias Trade Ideas, visite a seção "Brokers oferecendo automação com base em ideias comerciais" da página do parceiro.

Automated Futures Spread Trading System.

O Efficient Trader oferece acesso a um sistema automatizado de negociação de spread futuro projetado para usar métodos que reduzem o risco de margem, controlam a volatilidade e monitoram mudanças desfavoráveis ​​em negociações ativas. Com isso dito, o principal objetivo desse sistema de negociação é estar menos exposto a oscilações bruscas do mercado com uma abordagem menos agressiva que se dá bem, independentemente do que a ampla gama de mercados esteja retornando.

O objetivo é fornecer um sistema de negociação que forneça retornos consistentes enquanto monitora e reprime rebotes e perdas substanciais antes que eles aconteçam. Cada negócio é pesquisado minuciosamente para que o risco recompense as vantagens e otimize as datas de entrada e saída para maximizar os lucros e minimizar as perdas. O sistema de negociação exige pequenas quantias de capital por contrato comercial e tem a capacidade de monitorar negociações ativas por qualquer chance de armadilhas.

Subscreva aqui e alugue o acesso ao sistema automatizado de negociação de futuros Torne-se um cliente e assine documentos com o corretor de assistência comercial Discutir com corretor Financiar sua conta e negociar Negociações de tamanho começam a executar automaticamente em sua conta de corretagem Você receberá suas declarações de seu corretor.

O principal objetivo aqui é concentrar-se apenas no sucesso deste sistema. Ao fazer isso, queremos aumentar nossa base de assinaturas com membros confiáveis ​​de longo prazo, mantendo um sistema consistente e confiável que continuará a ter bom desempenho por muitos anos.

Sistema de Negociação de Futuros Automatizado Leasing Duration Pricing.

Acesse o Sistema Automatizado de Negociação de Spreads Futuros ao Subscrever Abaixo.

Quando você assina o sistema automatizado de negociação de futuros, você está concedendo tempo de acesso ao sistema de negociação do The Efficient Trader. O sistema de negociação é diretamente hospedado e negociado em seu nome pelo corretor, não pelo The Efficient Trader.

O Trader Eficiente não é um Consultor ou Analista Financeiro Registrado nem somos um Consultor de Negociação de Mercadorias Registrado. Nós não temos acesso nem fazemos negócios na conta de um membro. Cada membro do The Efficient Trader é responsável por negociar em sua própria conta. Você pode cancelar este serviço a qualquer momento entrando em contato com o corretor. As taxas cobradas pelo acesso ao aluguel não são reembolsáveis.

Esse sistema automatizado de negociação de futuros não é público e é oferecido apenas por meio de um corretor de assistência comercial selecionado. Por favor, não entre em contato para obter o código do sistema para as plataformas de negociação, pois ele não será liberado para uso público.

A negociação de futuros envolve risco substancial de perda e não é adequada para todos os investidores. A avaliação de futuros pode flutuar e, como resultado, os clientes podem perder mais do que seu investimento original. O impacto de eventos sazonais e geopolíticos já é considerado nos preços de mercado. A natureza altamente alavancada da negociação de futuros significa que pequenos movimentos de mercado terão um grande impacto em sua conta de negociação e isso pode funcionar contra você, levando a grandes perdas ou pode trabalhar para você, levando a grandes ganhos. Se o mercado se mover contra você, você poderá sustentar uma perda total maior do que a quantia depositada em sua conta.

Você é responsável por todos os riscos e recursos financeiros que utiliza e pelo sistema de negociação automatizado escolhido. Você não deve se envolver em negociações a menos que entenda completamente a natureza das transações em que está entrando e a extensão de sua exposição à perda. Se você não entender totalmente esses riscos, deverá procurar aconselhamento independente de seu consultor financeiro. Todas as estratégias de negociação são usadas por sua conta e risco. Este software não deve ser considerado como um conselho ou interpretado como fornecendo recomendações de qualquer tipo. É sua responsabilidade confirmar e decidir quais negociações realizar. Negocie apenas com capital de risco; ou seja, negocie com dinheiro que, se perdido, não afetará negativamente seu estilo de vida e sua capacidade de cumprir suas obrigações financeiras.

Resultados passados ​​não são indicação de performance futura.

Em nenhum caso o conteúdo desta correspondência deve ser interpretado como uma promessa expressa ou implícita, garantia ou implicação do The Efficient Trader de que você irá lucrar ou que as perdas podem ou serão limitadas de qualquer forma. O Efficient Trader não é responsável por quaisquer perdas incorridas como resultado do uso de qualquer um dos nossos sistemas de negociação automatizados, estratégias de negociação, sala de negociação de futuros, publicação pública em canais de mídia social e software. Suas posições de negociação nunca devem ser deixadas desacompanhadas devido à possibilidade de eventos fora de seu controle, como falhas de computador ou dados, falta de energia, incompatibilidade de posições e / ou problemas de rede. Estratégias limitadoras de perdas, como ordens stop loss, podem não ser efetivas, pois as condições do mercado ou as questões tecnológicas podem impossibilitar a execução de tais ordens. Da mesma forma, estratégias usando combinações de posições futuras, como & # 8220; spread & # 8221; ou & # 8220; straddle & # 8221; os negócios podem ser tão arriscados quanto as posições longas e curtas simples. As informações fornecidas nesta correspondência destinam-se exclusivamente a fins informativos e são obtidas de fontes consideradas confiáveis. Informação não é garantida de nenhuma forma. Nenhuma garantia de qualquer tipo está implícita ou é possível quando projeções de condições futuras são tentadas.

Todos os avisos de isenção de responsabilidade, termos e amp; Condições podem ser acessadas por: Clicando aqui.

Arquitetura de pregão.

Idiomas disponíveis.

Opções de download.

Ver com o Adobe Reader em uma variedade de dispositivos.

Índice.

Arquitetura de pregão.

Visão geral executiva.

Maior concorrência, maior volume de dados de mercado e novas exigências regulatórias são algumas das forças motrizes por trás das mudanças na indústria. As empresas estão tentando manter sua vantagem competitiva mudando constantemente suas estratégias de negociação e aumentando a velocidade de negociação.

Uma arquitetura viável precisa incluir as tecnologias mais recentes dos domínios de rede e de aplicativo. Tem que ser modular para fornecer um caminho gerenciável para evoluir cada componente com o mínimo de interrupção no sistema geral. Portanto, a arquitetura proposta por este artigo é baseada em uma estrutura de serviços. Examinamos serviços como mensagens de baixíssima latência, monitoramento de latência, multicast, computação, armazenamento, virtualização de dados e aplicativos, resiliência comercial, mobilidade comercial e thin client.

A solução para os requisitos complexos da plataforma de negociação da próxima geração deve ser construída com uma mentalidade holística, cruzando as fronteiras de silos tradicionais, como negócios e tecnologia ou aplicativos e redes.

O principal objetivo deste documento é fornecer diretrizes para a criação de uma plataforma de negociação de baixíssima latência e, ao mesmo tempo, otimizar o rendimento bruto e a taxa de mensagens para dados de mercado e ordens de negociação FIX.

Para conseguir isso, estamos propondo as seguintes tecnologias de redução de latência:

• Interconexão de alta velocidade - conectividade InfiniBand ou 10 Gbps para o cluster de negociação.

• Barramento de mensagens de alta velocidade.

• Aceleração de aplicativos via RDMA sem re-código do aplicativo.

• Monitoramento de latência em tempo real e redirecionamento do tráfego de negociação para o caminho com latência mínima.

Tendências e Desafios da Indústria.

As arquiteturas comerciais da próxima geração precisam responder às crescentes demandas por velocidade, volume e eficiência. Por exemplo, espera-se que o volume de dados do mercado de opções dobre após a introdução da negociação de centavos de opções em 2007. Também há exigências regulatórias para a melhor execução, que exigem o manuseio de atualizações de preços a taxas que se aproximam de 1 milhão de msg / seg. para trocas. Eles também exigem visibilidade do frescor dos dados e prova de que o cliente obteve a melhor execução possível.

No curto prazo, a velocidade de negociação e inovação são os principais diferenciais. Um número crescente de negociações é tratado por aplicativos de comércio algorítmico colocados o mais próximo possível do local de execução da negociação. Um desafio com estes "black-box" mecanismos de negociação é que eles compõem o aumento de volume emitindo ordens apenas para cancelá-los e reenviá-los. A causa desse comportamento é a falta de visibilidade sobre qual local oferece a melhor execução. O comerciante humano é agora um "engenheiro financeiro" um "quant" (analista quantitativo) com habilidades de programação, que podem ajustar os modelos de negociação em tempo real. As empresas desenvolvem novos instrumentos financeiros, como derivativos climáticos ou negociações entre classes de ativos, e precisam implantar os novos aplicativos rapidamente e de forma escalável.

No longo prazo, a diferenciação competitiva deve vir da análise, não apenas do conhecimento. Os principais traders do futuro assumem riscos, obtêm uma visão verdadeira do cliente e batem consistentemente no mercado (fonte IBM: www-935.ibm/services/us/imc/pdf/ge510-6270-trader. pdf).

A resiliência dos negócios tem sido uma das principais preocupações das empresas de trading desde 11 de setembro de 2001. As soluções nesta área variam desde datacenters redundantes situados em diferentes geografias e conectados a múltiplos locais de negociação até soluções de trader virtual oferecendo aos operadores de mercado a maior parte da funcionalidade de uma mesa de negociação em um local remoto.

O setor de serviços financeiros é um dos mais exigentes em termos de requisitos de TI. O setor está passando por uma mudança arquitetônica em direção à Arquitetura Orientada a Serviços (SOA), serviços da Web e virtualização de recursos de TI. A SOA aproveita o aumento da velocidade da rede para permitir a vinculação dinâmica e a virtualização de componentes de software. Isso permite a criação de novos aplicativos sem perder o investimento em sistemas e infraestrutura existentes. O conceito tem o potencial de revolucionar a forma como a integração é feita, permitindo reduções significativas na complexidade e no custo de tal integração (gigaspaces / download / MerrilLynchGigaSpacesWP. pdf).

Outra tendência é a consolidação de servidores em farms de servidores de data center, enquanto as mesas de operação possuem apenas extensões KVM e clientes ultra-thin (por exemplo, SunRay e HP blade solutions). As redes de área metropolitanas de alta velocidade permitem que os dados de mercado sejam multicast entre locais diferentes, permitindo a virtualização do pregão.

Arquitetura de alto nível.

A Figura 1 descreve a arquitetura de alto nível de um ambiente comercial. A planta ticker e os mecanismos de negociação algorítmica estão localizados no cluster de negociação de alto desempenho no data center da empresa ou na bolsa. Os comerciantes humanos estão localizados na área de aplicativos do usuário final.

Funcionalmente, há dois componentes de aplicativos no ambiente comercial corporativo, editores e assinantes. O barramento de mensagens fornece o caminho de comunicação entre editores e assinantes.

Existem dois tipos de tráfego específicos para um ambiente de negociação:

• Dados de mercado - carrega informações sobre preços para instrumentos financeiros, notícias e outras informações de valor agregado, como análises. É unidirecional e muito sensível à latência, normalmente entregue em multicast UDP. É medido em atualizações / seg. e em Mbps. Os dados de mercado fluem de um ou vários feeds externos, provenientes de provedores de dados de mercado, como bolsas de valores, agregadores de dados e ECNs. Cada provedor tem seu próprio formato de dados de mercado. Os dados são recebidos por manipuladores de feeds, aplicativos especializados que normalizam e limpam os dados e os enviam para os consumidores de dados, como mecanismos de preços, aplicativos de comércio algorítmico ou comerciantes humanos. As empresas do lado da venda também enviam os dados do mercado para seus clientes, empresas compradoras, como fundos mútuos, fundos de hedge e outros gerentes de ativos. Algumas empresas de buy-side podem optar por receber feeds diretos das trocas, reduzindo a latência.

Figura 1 Arquitetura de negociação para uma empresa do lado de compra / venda.

Não existe um padrão da indústria para formatos de dados de mercado. Cada troca tem seu formato proprietário. Provedores de conteúdo financeiro, como Reuters e Bloomberg, agregam diferentes fontes de dados de mercado, normalizam e adicionam notícias ou análises. Exemplos de feeds consolidados são RDF (Reuters Data Feed), RWF (Reuters Wire Format) e Bloomberg Professional Services Data.

Para fornecer dados de mercado de latência mais baixa, os dois fornecedores lançaram feeds de dados de mercado em tempo real que são menos processados ​​e têm menos análises:

- Bloomberg B-Pipe - Com o B-Pipe, a Bloomberg separa seu feed de dados de mercado de sua plataforma de distribuição porque um terminal Bloomberg não é necessário para obter o B-Pipe. Wombat e Reuters Feed Handlers anunciaram o apoio ao B-Pipe.

Uma empresa pode decidir receber feeds diretamente de uma troca para reduzir a latência. Os ganhos na velocidade de transmissão podem variar entre 150 milissegundos e 500 milissegundos. Esses feeds são mais complexos e mais caros e a empresa precisa construir e manter sua própria fábrica de tickers (financetech / featured / showArticle. jhtml? ArticleID = 60404306).

• Ordens de negociação - esse tipo de tráfego transporta as negociações reais. É bidirecional e muito sensível à latência. É medido em mensagens / seg. e Mbps. Os pedidos são originários de uma empresa de buy side ou sell side e são enviados para plataformas de negociação como uma Exchange ou ECN para execução. O formato mais comum para o transporte de pedidos é o FIX (Financial Information eXchange - fixprotocol /). Os aplicativos que manipulam mensagens FIX são chamados de mecanismos FIX e interagem com sistemas de gerenciamento de pedidos (OMS).

Uma otimização para o FIX é chamada de FAST (correção adaptada para streaming), que usa um esquema de compactação para reduzir o tamanho da mensagem e, com efeito, reduzir a latência. O FAST é voltado mais para a entrega de dados de mercado e tem o potencial de se tornar um padrão. O FAST também pode ser usado como um esquema de compactação para formatos de dados de mercado proprietários.

Para reduzir a latência, as empresas podem optar por estabelecer o Acesso Direto ao Mercado (Direct Market Access - DMA).

DMA é o processo automatizado de roteamento de uma ordem de títulos diretamente para um local de execução, evitando assim a intervenção de terceiros (towergroup / research / content / glossary. jsp? Page = 1 & glossaryId = 383). O DMA requer uma conexão direta com o local de execução.

O barramento de mensagens é um software de middleware de fornecedores como a Tibco, a 29West, a Reuters RMDS ou uma plataforma de código aberto, como a AP. O barramento de mensagens usa um mecanismo confiável para entregar mensagens. O transporte pode ser feito via TCP / IP (TibcoEMS, 29West, RMDS e AP) ou UDP / multicast (TibcoRV, 29West e RMDS). Um conceito importante na distribuição de mensagens é o & quot; stream de tópico & quot; que é um subconjunto de dados de mercado definidos por critérios como símbolo de ticker, setor ou uma determinada cesta de instrumentos financeiros. Os inscritos participam de grupos de tópicos mapeados em um ou vários subtópicos para receber apenas as informações relevantes. No passado, todos os comerciantes recebiam todos os dados do mercado. Nos volumes atuais de tráfego, isso seria sub-ótimo.

A rede desempenha um papel crítico no ambiente de negociação. Os dados de mercado são transportados para o pregão onde os comerciantes humanos estão localizados através de uma rede de alta velocidade Campus ou Metro Area. Alta disponibilidade e baixa latência, bem como alta taxa de transferência, são as métricas mais importantes.

O ambiente comercial de alto desempenho possui a maioria de seus componentes no farm de servidores do Data Center. Para minimizar a latência, os mecanismos de negociação algorítmica precisam estar localizados nas proximidades dos manipuladores de feeds, mecanismos FIX e sistemas de gerenciamento de pedidos. Um modelo de implantação alternativo tem os sistemas de negociação algorítmica localizados em uma troca ou um provedor de serviços com conectividade rápida para várias trocas.

Modelos de implantação.

Existem dois modelos de implantação para uma plataforma de negociação de alto desempenho. As empresas podem optar por ter uma mistura dos dois:

• Data Center da empresa de trading (Figura 2) - Este é o modelo tradicional, onde uma plataforma de negociação completa é desenvolvida e mantida pela empresa com links de comunicação para todas as plataformas de negociação. A latência varia com a velocidade dos links e o número de saltos entre a empresa e os locais.

Figura 2 Modelo de Implantação Tradicional.

• Co-location na plataforma de negociação (bolsas, prestadores de serviços financeiros (FSP)) (Figura 3)

A empresa comercial implanta sua plataforma de negociação automatizada o mais próximo possível dos locais de execução para minimizar a latência.

Figura 3 Modelo de Implantação Hospedada.

Arquitetura de Negociação Orientada a Serviços.

Estamos propondo uma estrutura orientada a serviços para a construção da arquitetura comercial de próxima geração. Essa abordagem fornece uma estrutura conceitual e um caminho de implementação com base na modularização e minimização de interdependências.

Essa estrutura fornece às empresas uma metodologia para:

• Avalie seu estado atual em termos de serviços.

• Priorizar serviços com base em seu valor para o negócio.

• Evolua a plataforma de negociação para o estado desejado usando uma abordagem modular.

A arquitetura de negociação de alto desempenho conta com os seguintes serviços, conforme definido pela estrutura de arquitetura de serviços representada na Figura 4.

Figura 4 Estrutura de Arquitetura de Serviço para Negociação de Alto Desempenho.

Tabela 1 Descrições e Tecnologias de Serviço.

Mensagens de latência ultra baixa.

Instrumentação - appliances, agentes de software e módulos roteadores.

Virtualização de SO e E / S, RDMA (Remote Direct Memory Access), TOE (TCP Offload Engines)

Middleware que paraleliza o processamento de aplicativos.

Middleware que acelera o acesso a dados para aplicativos, por exemplo, armazenamento em cache na memória.

Replicação multicast assistida por hardware através da rede; otimizações multicast Camada 2 e Camada 3.

Virtualização de hardware de armazenamento (VSANs), replicação de dados, backup remoto e virtualização de arquivos.

Resiliência comercial e mobilidade.

Balanceamento de carga local e local e redes de campus de alta disponibilidade.

Serviços de aplicativos de área ampla.

Aceleração de aplicativos em uma conexão WAN para comerciantes residindo fora do campus.

Serviço de cliente fino.

Desacoplamento dos recursos de computação dos terminais voltados para o usuário final.

Serviço de Mensagens de Latência Ultra-Baixa.

Esse serviço é fornecido pelo barramento de mensagens, que é um sistema de software que resolve o problema de conectar muitos-para-muitos aplicativos. O sistema consiste em:

• Um conjunto de esquemas de mensagens predefinidos.

• Um conjunto de mensagens de comando comuns.

• Uma infraestrutura de aplicativos compartilhados para enviar as mensagens para os destinatários. A infraestrutura compartilhada pode ser baseada em um intermediário de mensagem ou em um modelo de publicação / assinatura.

Os principais requisitos para o barramento de mensagens da próxima geração são (fonte 29West):

• menor latência possível (por exemplo, menos de 100 microssegundos)

• Estabilidade sob carga pesada (por exemplo, mais de 1,4 milhões de msg / segundo)

• Controle e flexibilidade (controle de taxa e transporte configurável)

Há esforços no setor para padronizar o barramento de mensagens. O Advanced Message Queuing Protocol (AP) é um exemplo de um padrão aberto defendido pelo J. P. Morgan Chase e apoiado por um grupo de fornecedores como Cisco, Envoy Technologies, Red Hat, TWIST Process Innovations, Iona, 29West e iMatix. Dois dos principais objetivos são fornecer um caminho mais simples para a interoperabilidade de aplicativos escritos em plataformas diferentes e modularidade para que o middleware possa ser facilmente desenvolvido.

Em termos muito gerais, um servidor AP é análogo a um servidor de E-mail, com cada troca agindo como um agente de transferência de mensagens e cada fila de mensagens como uma caixa de correio. As ligações definem as tabelas de roteamento em cada agente de transferência. Os editores enviam mensagens para agentes de transferência individuais, que encaminham as mensagens para caixas de correio. Os consumidores recebem mensagens de caixas de correio, o que cria um modelo poderoso e flexível que é simples (fonte: amqp / tikiwiki / tiki-index. php? Page = OpenApproach # Why_AP_).

Serviço de Monitoramento de Latência.

Os principais requisitos para este serviço são:

• Granularidade de medidas de sub-milissegundos.

• Visibilidade em tempo quase real sem adicionar latência ao tráfego de negociação.

• Capacidade de diferenciar a latência do processamento de aplicativos da latência de trânsito da rede.

• Capacidade de lidar com altas taxas de mensagens.

• Fornecer uma interface programática para aplicativos de negociação para receber dados de latência, permitindo que os mecanismos de negociação algorítmica se adaptem às condições variáveis.

• Correlacionar eventos de rede com eventos do aplicativo para fins de solução de problemas.

A latência pode ser definida como o intervalo de tempo entre o momento em que uma ordem de negociação é enviada e quando a mesma ordem é reconhecida e aceita pela parte receptora.

Abordar a questão da latência é um problema complexo, exigindo uma abordagem holística que identifique todas as fontes de latência e aplique diferentes tecnologias em diferentes camadas do sistema.

A Figura 5 mostra a variedade de componentes que podem introduzir latência em cada camada da pilha OSI. Ele também mapeia cada fonte de latência com uma possível solução e uma solução de monitoramento. Essa abordagem em camadas pode oferecer às empresas uma maneira mais estruturada de atacar a questão da latência, em que cada componente pode ser considerado como um serviço e tratado de forma consistente em toda a empresa.

A manutenção de uma medida precisa do estado dinâmico desse intervalo de tempo em rotas e destinos alternativos pode ser de grande ajuda nas decisões de negociação tática. A capacidade de identificar a localização exata dos atrasos, seja na rede de borda do cliente, no hub de processamento central ou no nível do aplicativo de transação, determina significativamente a capacidade dos provedores de serviços de cumprir seus contratos de nível de serviço (SLAs). Para os formulários buy-side e sell-side, bem como para os distribuidores de dados de mercado, a rápida identificação e remoção de gargalos traduz-se diretamente em melhores oportunidades e receitas comerciais.

Figura 5 Arquitetura de Gerenciamento de Latência.

Ferramentas de monitoramento de baixa latência da Cisco.

As ferramentas tradicionais de monitoramento de rede operam com minutos ou segundos de granularidade. As plataformas de negociação da próxima geração, especialmente aquelas que suportam o comércio algorítmico, exigem latências inferiores a 5 ms e níveis extremamente baixos de perda de pacotes. Em uma LAN Gigabit, uma microburst de 100 ms pode causar 10.000 transações a serem perdidas ou excessivamente atrasadas.

A Cisco oferece aos seus clientes uma variedade de ferramentas para medir a latência em um ambiente de negociação:

• Gerente de Qualidade de Largura de Banda (BQM) (OEM da Corvil)

• Solução de Monitoramento de Latência de Serviços Financeiros (FSMS) baseada em Cisco AON

Gerente de Qualidade de Largura de Banda.

O Bandwidth Quality Manager (BQM) 4.0 é um produto de gerenciamento de desempenho de aplicativos de rede de última geração que permite que os clientes monitorem e provisionem sua rede para níveis controlados de latência e desempenho de perda. Embora o BQM não seja voltado exclusivamente para redes comerciais, sua visibilidade de microssegundos combinada com recursos de provisionamento de largura de banda inteligente o torna ideal para esses ambientes exigentes.

O Cisco BQM 4.0 implementa um amplo conjunto de tecnologias de medição de tráfego e análise de rede patenteadas e com patente pendente que proporcionam ao usuário visibilidade e compreensão sem precedentes sobre como otimizar a rede para obter o máximo desempenho do aplicativo.

O Cisco BQM agora é suportado na família de produtos do Cisco Application Deployment Engine (ADE). A família de produtos Cisco ADE é a plataforma escolhida para aplicativos de gerenciamento de rede da Cisco.

Benefícios do BQM.

A microvisualização do Cisco BQM é a capacidade de detectar, medir e analisar eventos de tráfego de latência, jitter e perda que induzem a níveis de microssegundos de granularidade com resolução por pacote. Isso permite que o Cisco BQM detecte e determine o impacto de eventos de tráfego na latência, instabilidade e perda da rede. Crítico para ambientes de negociação é que o BQM pode suportar medições de latência, perda e jitter unidirecionais para tráfego TCP e UDP (multicast). Isso significa que ele é relatado perfeitamente para tráfego de tráfego e feeds de dados de mercado.

O BQM permite que o usuário especifique um conjunto abrangente de limites (em relação à atividade de microburst, latência, perda, jitter, utilização, etc.) em todas as interfaces. Em seguida, o BQM opera uma captura de pacote de rolagem em segundo plano. Sempre que ocorre uma violação de limite ou outro evento de degradação de desempenho potencial, ele aciona o Cisco BQM para armazenar a captura de pacote no disco para análise posterior. Isso permite que o usuário examine detalhadamente tanto o tráfego do aplicativo que foi afetado pela degradação do desempenho (& quot; as vítimas & quot;) quanto o tráfego que causou a degradação do desempenho (& quot; os culpados & quot;). Isso pode reduzir significativamente o tempo gasto no diagnóstico e na solução de problemas de desempenho da rede.

O BQM também é capaz de fornecer recomendações detalhadas de provisionamento de políticas de largura de banda e qualidade de serviço (QoS), que o usuário pode aplicar diretamente para obter o desempenho de rede desejado.

Medidas de BQM ilustradas.

Para entender a diferença entre algumas das técnicas de medição mais convencionais e a visibilidade fornecida pelo BQM, podemos observar alguns gráficos de comparação. No primeiro conjunto de gráficos (Figura 6 e Figura 7), vemos a diferença entre a latência medida pelo Passive Network Quality Monitor (PNQM) do BQM e a latência medida pela injeção de pacotes de ping a cada 1 segundo no fluxo de tráfego.

Na Figura 6, vemos a latência relatada por pacotes de ping ICMP de 1 segundo para tráfego de rede real (ele é dividido por 2 para fornecer uma estimativa para o atraso unidirecional). Ele mostra o atraso confortavelmente abaixo de cerca de 5ms durante quase todo o tempo.

Figura 6 Latência reportada por pacotes de ping ICMP de 1 segundo para tráfego de rede real.

Na Figura 7, vemos a latência relatada pelo PNQM para o mesmo tráfego ao mesmo tempo. Aqui vemos que medindo a latência unidirecional dos pacotes de aplicativos reais, obtemos uma imagem radicalmente diferente. Aqui, a latência parece estar pairando em torno de 20 ms, com surtos ocasionais muito mais altos. A explicação é que, como o ping está enviando pacotes apenas a cada segundo, está faltando completamente a maior parte da latência de tráfego do aplicativo. Na verdade, os resultados do ping normalmente indicam apenas atraso de propagação de ida e volta em vez de latência de aplicativo realista na rede.

Figura 7 Latência Relatada pelo PNQM para o Real Network Traffic.

No segundo exemplo (Figura 8), vemos a diferença na carga reportada ou níveis de saturação entre uma visualização média de 5 minutos e uma visão de microburst de 5 ms (o BQM pode reportar a exatidão de cerca de 10-100 nanossegundos em microbursts). A linha verde mostra que a média de utilização nas médias de 5 minutos é baixa, talvez até 5 Mbits / s. O gráfico azul escuro mostra a atividade de microburst de 5ms atingindo entre 75 Mbits / se 100 Mbits / s, a velocidade da LAN efetivamente. O BQM mostra esse nível de granularidade para todas as aplicações e também fornece regras de provisionamento claras para permitir que o usuário controle ou neutralize esses microbursts.

Figura 8 Diferença na carga de link reportada entre uma visualização média de 5 minutos e uma exibição de microssonda de 5 ms.

Implantação de BQM na Rede de Negociação.

A Figura 9 mostra uma implantação típica do BQM em uma rede de negociação.

Figura 9 Implantação típica do BQM em uma rede de negociação.

O BQM pode então ser usado para responder a esses tipos de perguntas:

• Algum dos meus principais links de LAN Gigabit está saturado por mais de X milissegundos? Isso está causando perda? Quais links seriam mais beneficiados com uma atualização para as velocidades Etherchannel ou 10 Gigabit?

• Qual tráfego de aplicativos está causando a saturação dos meus links de 1 Gigabit?

• Algum dos dados de mercado apresenta perda de ponta a ponta?

• Quanta latência adicional o data center de failover enfrenta? Este link é dimensionado corretamente para lidar com microbursts?

• Meus traders estão recebendo atualizações de baixa latência da camada de distribuição de dados de mercado? Eles estão vendo algum atraso maior que X milissegundos?

Ser capaz de responder a essas perguntas de maneira simples e eficaz economiza tempo e dinheiro na execução da rede de negociação.

O BQM é uma ferramenta essencial para ganhar visibilidade em dados de mercado e ambientes de negociação. Ele fornece medições granulares de latência de ponta a ponta em infraestruturas complexas que sofrem movimentação de dados de alto volume. Detectar efetivamente microbursts em níveis sub-milissegundos e receber análise especializada em um determinado evento é inestimável para os arquitetos de pregão. Recomendações de provisionamento de largura de banda inteligente, como dimensionamento e análise de hipóteses, proporcionam maior agilidade para responder às condições voláteis do mercado. À medida que a explosão do comércio algorítmico e o aumento das taxas de mensagens continua, o BQM, combinado com sua ferramenta de QoS, fornece a capacidade de implementar políticas de QoS que podem proteger aplicativos críticos de negociação.

Solução de monitoramento de latência de serviços financeiros da Cisco.

A Cisco e a Trading Metrics têm colaborado em soluções de monitoramento de latência para o fluxo de pedidos FIX e monitoramento de dados de mercado. A tecnologia Cisco AON é a base para uma nova classe de produtos e soluções incorporados em rede que ajudam a mesclar redes inteligentes com a infraestrutura de aplicativos, com base em arquiteturas orientadas a serviços ou tradicionais. A Trading Metrics é uma fornecedora líder de software analítico para fins de monitoramento de latência de infra-estrutura de rede e latência de aplicativos (tradingmetrics /).

A solução de monitoramento de latência de serviços financeiros (FSMS) da Cisco AON correlacionou dois tipos de eventos no ponto de observação:

• Eventos de rede correlacionados diretamente com o tratamento de mensagens de aplicativos coincidentes.

• Fluxo de pedidos comerciais e eventos de atualização de mercado correspondentes.

Usando a marcação de tempo declarada no momento da captura na rede, a análise em tempo real desses fluxos de dados correlatos permite a identificação precisa de gargalos na infraestrutura enquanto uma transação está sendo executada ou os dados de mercado estão sendo distribuídos. Ao monitorar e medir a latência no início do ciclo, as empresas financeiras podem tomar melhores decisões sobre qual serviço de rede - e qual intermediário, mercado ou contraparte - selecionar para rotear ordens de negociação. Da mesma forma, esse conhecimento permite acesso mais simplificado a dados de mercado atualizados (cotações de ações, notícias econômicas, etc.), que é uma base importante para iniciar, retirar ou buscar oportunidades de mercado.

Os componentes da solução são:

• hardware AON em três fatores de forma:

- Módulo de rede AON para roteadores Cisco 2600/2800/3700/3800.

- AON Blade para a série Cisco Catalyst 6500.

- Aparelho AON 8340.

• O software Trading Metrics M & amp; A 2.0, que fornece o aplicativo de monitoramento e alerta, exibe gráficos de latência em um painel e emite alertas quando ocorrem lentidões (tradingmetrics / TM_brochure. pdf).

Figura 10 Monitoramento de latência FIX baseado em AON.

SLA IP da Cisco.

O Cisco IP SLA é uma ferramenta de gerenciamento de rede incorporada no Cisco IOS que permite que roteadores e switches gerem fluxos de tráfego sintéticos que podem ser medidos quanto à latência, jitter, perda de pacotes e outros critérios (cisco / go / ipsla).

Dois conceitos principais são a origem do tráfego gerado e o destino. Ambas estas executam um endereço IP SLA "respondedor". que tem a responsabilidade de marcar o tempo do tráfego de controle antes que ele seja originado e retornado pelo destino (para uma medida de ida e volta). Vários tipos de tráfego podem ser originados no IP SLA e são direcionados a métricas diferentes e a diferentes serviços e aplicativos. A operação de jitter UDP é usada para medir atrasos unidirecionais e ida e volta e reportar variações. Como o tempo do tráfego é estampado nos dispositivos de envio e destino usando o recurso de resposta, o atraso de ida e volta é caracterizado como o delta entre os dois registros de data e hora.

Um novo recurso foi introduzido no IOS 12.3 (14) T, no IP SLA Sub Millisecond Reporting, que permite que os timestamps sejam exibidos com uma resolução em microssegundos, fornecendo assim um nível de granularidade não disponível anteriormente. Esse novo recurso tornou o IP SLA relevante para as redes do campus onde a latência da rede está normalmente na faixa de 300 a 800 microssegundos e a capacidade de detectar tendências e picos (tendências breves) com base em contadores de granularidade de microssegundos é um requisito para os clientes envolvidos no tempo ambientes de negociação eletrônicos sensíveis.

Como resultado, o IP SLA agora está sendo considerado por um número significativo de organizações financeiras, já que todas elas enfrentam requisitos para:

• Relate a latência da linha de base para seus usuários.

• Trend baseline latency over time.

• Respond quickly to traffic bursts that cause changes in the reported latency.

Sub-millisecond reporting is necessary for these customers, since many campus and backbones are currently delivering under a second of latency across several switch hops. Electronic trading environments have generally worked to eliminate or minimize all areas of device and network latency to deliver rapid order fulfillment to the business. Reporting that network response times are "just under one millisecond" is no longer sufficient; the granularity of latency measurements reported across a network segment or backbone need to be closer to 300-800 micro-seconds with a degree of resolution of 100 ì seconds.

IP SLA recently added support for IP multicast test streams, which can measure market data latency.

A typical network topology is shown in Figure 11 with the IP SLA shadow routers, sources, and responders.

Figure 11 IP SLA Deployment.

Computing Services.

Computing services cover a wide range of technologies with the goal of eliminating memory and CPU bottlenecks created by the processing of network packets. Trading applications consume high volumes of market data and the servers have to dedicate resources to processing network traffic instead of application processing.

• Transport processing—At high speeds, network packet processing can consume a significant amount of server CPU cycles and memory. An established rule of thumb states that 1Gbps of network bandwidth requires 1 GHz of processor capacity (source Intel white paper on I/O acceleration intel/technology/ioacceleration/306517.pdf).

• Intermediate buffer copying—In a conventional network stack implementation, data needs to be copied by the CPU between network buffers and application buffers. This overhead is worsened by the fact that memory speeds have not kept up with increases in CPU speeds. For example, processors like the Intel Xeon are approaching 4 GHz, while RAM chips hover around 400MHz (for DDR 3200 memory) (source Intel intel/technology/ioacceleration/306517.pdf).

• Context switching—Every time an individual packet needs to be processed, the CPU performs a context switch from application context to network traffic context. This overhead could be reduced if the switch would occur only when the whole application buffer is complete.

Figure 12 Sources of Overhead in Data Center Servers.

• TCP Offload Engine (TOE)—Offloads transport processor cycles to the NIC. Moves TCP/IP protocol stack buffer copies from system memory to NIC memory.

• Remote Direct Memory Access (RDMA)—Enables a network adapter to transfer data directly from application to application without involving the operating system. Eliminates intermediate and application buffer copies (memory bandwidth consumption).

• Kernel bypass — Direct user-level access to hardware. Dramatically reduces application context switches.

Figure 13 RDMA and Kernel Bypass.

InfiniBand is a point-to-point (switched fabric) bidirectional serial communication link which implements RDMA, among other features. Cisco offers an InfiniBand switch, the Server Fabric Switch (SFS): cisco/application/pdf/en/us/guest/netsol/ns500/c643/cdccont_0900aecd804c35cb. pdf.

Figure 14 Typical SFS Deployment.

Trading applications benefit from the reduction in latency and latency variability, as proved by a test performed with the Cisco SFS and Wombat Feed Handlers by Stac Research:

Application Virtualization Service.

De-coupling the application from the underlying OS and server hardware enables them to run as network services. One application can be run in parallel on multiple servers, or multiple applications can be run on the same server, as the best resource allocation dictates. This decoupling enables better load balancing and disaster recovery for business continuance strategies. The process of re-allocating computing resources to an application is dynamic. Using an application virtualization system like Data Synapse's GridServer, applications can migrate, using pre-configured policies, to under-utilized servers in a supply-matches-demand process (networkworld/supp/2005/ndc1/022105virtual. html? page=2).

There are many business advantages for financial firms who adopt application virtualization:

• Faster time to market for new products and services.

• Faster integration of firms following merger and acquisition activity.

• Increased application availability.

• Better workload distribution, which creates more "head room" for processing spikes in trading volume.

• Operational efficiency and control.

• Reduction in IT complexity.

Currently, application virtualization is not used in the trading front-office. One use-case is risk modeling, like Monte Carlo simulations. As the technology evolves, it is conceivable that some the trading platforms will adopt it.

Data Virtualization Service.

To effectively share resources across distributed enterprise applications, firms must be able to leverage data across multiple sources in real-time while ensuring data integrity. With solutions from data virtualization software vendors such as Gemstone or Tangosol (now Oracle), financial firms can access heterogeneous sources of data as a single system image that enables connectivity between business processes and unrestrained application access to distributed caching. The net result is that all users have instant access to these data resources across a distributed network (gridtoday/03/0210/101061.html).

This is called a data grid and is the first step in the process of creating what Gartner calls Extreme Transaction Processing (XTP) (gartner/DisplayDocument? ref=g_search&id=500947). Technologies such as data and applications virtualization enable financial firms to perform real-time complex analytics, event-driven applications, and dynamic resource allocation.

One example of data virtualization in action is a global order book application. An order book is the repository of active orders that is published by the exchange or other market makers. A global order book aggregates orders from around the world from markets that operate independently. The biggest challenge for the application is scalability over WAN connectivity because it has to maintain state. Today's data grids are localized in data centers connected by Metro Area Networks (MAN). This is mainly because the applications themselves have limits—they have been developed without the WAN in mind.

Figure 15 GemStone GemFire Distributed Caching.

Before data virtualization, applications used database clustering for failover and scalability. This solution is limited by the performance of the underlying database. Failover is slower because the data is committed to disc. With data grids, the data which is part of the active state is cached in memory, which reduces drastically the failover time. Scaling the data grid means just adding more distributed resources, providing a more deterministic performance compared to a database cluster.

Multicast Service.

Market data delivery is a perfect example of an application that needs to deliver the same data stream to hundreds and potentially thousands of end users. Market data services have been implemented with TCP or UDP broadcast as the network layer, but those implementations have limited scalability. Using TCP requires a separate socket and sliding window on the server for each recipient. UDP broadcast requires a separate copy of the stream for each destination subnet. Both of these methods exhaust the resources of the servers and the network. The server side must transmit and service each of the streams individually, which requires larger and larger server farms. On the network side, the required bandwidth for the application increases in a linear fashion. For example, to send a 1 Mbps stream to 1000recipients using TCP requires 1 Gbps of bandwidth.

IP multicast is the only way to scale market data delivery. To deliver a 1 Mbps stream to 1000 recipients, IP multicast would require 1 Mbps. The stream can be delivered by as few as two servers—one primary and one backup for redundancy.

There are two main phases of market data delivery to the end user. In the first phase, the data stream must be brought from the exchange into the brokerage's network. Typically the feeds are terminated in a data center on the customer premise. The feeds are then processed by a feed handler, which may normalize the data stream into a common format and then republish into the application messaging servers in the data center.

The second phase involves injecting the data stream into the application messaging bus which feeds the core infrastructure of the trading applications. The large brokerage houses have thousands of applications that use the market data streams for various purposes, such as live trades, long term trending, arbitrage, etc. Many of these applications listen to the feeds and then republish their own analytical and derivative information. For example, a brokerage may compare the prices of CSCO to the option prices of CSCO on another exchange and then publish ratings which a different application may monitor to determine how much they are out of synchronization.

Figure 16 Market Data Distribution Players.

The delivery of these data streams is typically over a reliable multicast transport protocol, traditionally Tibco Rendezvous. Tibco RV operates in a publish and subscribe environment. Each financial instrument is given a subject name, such as CSCO. last. Each application server can request the individual instruments of interest by their subject name and receive just a that subset of the information. This is called subject-based forwarding or filtering. Subject-based filtering is patented by Tibco.

A distinction should be made between the first and second phases of market data delivery. The delivery of market data from the exchange to the brokerage is mostly a one-to-many application. The only exception to the unidirectional nature of market data may be retransmission requests, which are usually sent using unicast. The trading applications, however, are definitely many-to-many applications and may interact with the exchanges to place orders.

Figure 17 Market Data Architecture.

Design Issues.

Number of Groups/Channels to Use.

Many application developers consider using thousand of multicast groups to give them the ability to divide up products or instruments into small buckets. Normally these applications send many small messages as part of their information bus. Usually several messages are sent in each packet that are received by many users. Sending fewer messages in each packet increases the overhead necessary for each message.

In the extreme case, sending only one message in each packet quickly reaches the point of diminishing returns—there is more overhead sent than actual data. Application developers must find a reasonable compromise between the number of groups and breaking up their products into logical buckets.

Consider, for example, the Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS). The instruments are broken up alphabetically:

Another example is the Nasdaq Totalview service, broken up this way:

This approach allows for straight forward network/application management, but does not necessarily allow for optimized bandwidth utilization for most users. A user of NQDS that is interested in technology stocks, and would like to subscribe to just CSCO and INTL, would have to pull down all the data for the first two groups of NQDS. Understanding the way users pull down the data and then organize it into appropriate logical groups optimizes the bandwidth for each user.

In many market data applications, optimizing the data organization would be of limited value. Typically customers bring in all data into a few machines and filter the instruments. Using more groups is just more overhead for the stack and does not help the customers conserve bandwidth. Another approach might be to keep the groups down to a minimum level and use UDP port numbers to further differentiate if necessary. The other extreme would be to use just one multicast group for the entire application and then have the end user filter the data. In some situations this may be sufficient.

Intermittent Sources.

A common issue with market data applications are servers that send data to a multicast group and then go silent for more than 3.5 minutes. These intermittent sources may cause trashing of state on the network and can introduce packet loss during the window of time when soft state and then hardware shorts are being created.

PIM-Bidir or PIM-SSM.

The first and best solution for intermittent sources is to use PIM-Bidir for many-to-many applications and PIM-SSM for one-to-many applications.

Both of these optimizations of the PIM protocol do not have any data-driven events in creating forwarding state. That means that as long as the receivers are subscribed to the streams, the network has the forwarding state created in the hardware switching path.

Intermittent sources are not an issue with PIM-Bidir and PIM-SSM.

Null Packets.

In PIM-SM environments a common method to make sure forwarding state is created is to send a burst of null packets to the multicast group before the actual data stream. The application must efficiently ignore these null data packets to ensure it does not affect performance. The sources must only send the burst of packets if they have been silent for more than 3 minutes. A good practice is to send the burst if the source is silent for more than a minute. Many financials send out an initial burst of traffic in the morning and then all well-behaved sources do not have problems.

Periodic Keepalives or Heartbeats.

An alternative approach for PIM-SM environments is for sources to send periodic heartbeat messages to the multicast groups. This is a similar approach to the null packets, but the packets can be sent on a regular timer so that the forwarding state never expires.

S, G Expiry Timer.

Finally, Cisco has made a modification to the operation of the S, G expiry timer in IOS. There is now a CLI knob to allow the state for a S, G to stay alive for hours without any traffic being sent. The (S, G) expiry timer is configurable. This approach should be considered a workaround until PIM-Bidir or PIM-SSM is deployed or the application is fixed.

RTCP Feedback.

A common issue with real time voice and video applications that use RTP is the use of RTCP feedback traffic. Unnecessary use of the feedback option can create excessive multicast state in the network. If the RTCP traffic is not required by the application it should be avoided.

Fast Producers and Slow Consumers.

Today many servers providing market data are attached at Gigabit speeds, while the receivers are attached at different speeds, usually 100Mbps. This creates the potential for receivers to drop packets and request re-transmissions, which creates more traffic that the slowest consumers cannot handle, continuing the vicious circle.

The solution needs to be some type of access control in the application that limits the amount of data that one host can request. QoS and other network functions can mitigate the problem, but ultimately the subscriptions need to be managed in the application.

Tibco Heartbeats.

TibcoRV has had the ability to use IP multicast for the heartbeat between the TICs for many years. However, there are some brokerage houses that are still using very old versions of TibcoRV that use UDP broadcast support for the resiliency. This limitation is often cited as a reason to maintain a Layer 2 infrastructure between TICs located in different data centers. These older versions of TibcoRV should be phased out in favor of the IP multicast supported versions.

Multicast Forwarding Options.

PIM Sparse Mode.

The standard IP multicast forwarding protocol used today for market data delivery is PIM Sparse Mode. It is supported on all Cisco routers and switches and is well understood. PIM-SM can be used in all the network components from the exchange, FSP, and brokerage.

There are, however, some long-standing issues and unnecessary complexity associated with a PIM-SM deployment that could be avoided by using PIM-Bidir and PIM-SSM. These are covered in the next sections.

The main components of the PIM-SM implementation are:

• PIM Sparse Mode v2.

• Shared Tree (spt-threshold infinity)

A design option in the brokerage or in the exchange.

Details of Anycast RP can be found in:

The classic high availability design for Tibco in the brokerage network is documented in:

Bidirectional PIM.

PIM-Bidir is an optimization of PIM Sparse Mode for many-to-many applications. It has several key advantages over a PIM-SM deployment:

• Better support for intermittent sources.

• No data-triggered events.

One of the weaknesses of PIM-SM is that the network continually needs to react to active data flows. This can cause non-deterministic behavior that may be hard to troubleshoot. PIM-Bidir has the following major protocol differences over PIM-SM:

– No source registration.

Source traffic is automatically sent to the RP and then down to the interested receivers. There is no unicast encapsulation, PIM joins from the RP to the first hop router and then registration stop messages.

All PIM-Bidir traffic is forwarded on a *,G forwarding entry. The router does not have to monitor the traffic flow on a *,G and then send joins when the traffic passes a threshold.

– No need for an actual RP.

The RP does not have an actual protocol function in PIM-Bidir. The RP acts as a routing vector in which all the traffic converges. The RP can be configured as an address that is not assigned to any particular device. This is called a Phantom RP.

– No need for MSDP.

MSDP provides source information between RPs in a PIM-SM network. PIM-Bidir does not use the active source information for any forwarding decisions and therefore MSDP is not required.

Bidirectional PIM is ideally suited for the brokerage network in the data center of the exchange. In this environment there are many sources sending to a relatively few set of groups in a many-to-many traffic pattern.

The key components of the PIM-Bidir implementation are:

Further details about Phantom RP and basic PIM-Bidir design are documented in:

Source Specific Multicast.

PIM-SSM is an optimization of PIM Sparse Mode for one-to-many applications. In certain environments it can offer several distinct advantages over PIM-SM. Like PIM-Bidir, PIM-SSM does not rely on any data-triggered events. Furthermore, PIM-SSM does not require an RP at all—there is no such concept in PIM-SSM. The forwarding information in the network is completely controlled by the interest of the receivers.

Source Specific Multicast is ideally suited for market data delivery in the financial service provider. The FSP can receive the feeds from the exchanges and then route them to the end of their network.

Many FSPs are also implementing MPLS and Multicast VPNs in their core. PIM-SSM is the preferred method for transporting traffic in VRFs.

When PIM-SSM is deployed all the way to the end user, the receiver indicates his interest in a particular S, G with IGMPv3. Even though IGMPv3 was defined by RFC 2236 back in October, 2002, it still has not been implemented by all edge devices. This creates a challenge for deploying an end-to-end PIM-SSM service. A transitional solution has been developed by Cisco to enable an edge device that supports IGMPv2 to participate in an PIM-SSM service. This feature is called SSM Mapping and is documented in:

Storage Services.

The service provides storage capabilities into the market data and trading environments. Trading applications access backend storage to connect to different databases and other repositories consisting of portfolios, trade settlements, compliance data, management applications, Enterprise Service Bus (ESB), and other critical applications where reliability and security is critical to the success of the business. The main requirements for the service are:

Storage virtualization is an enabling technology that simplifies management of complex infrastructures, enables non-disruptive operations, and facilitates critical elements of a proactive information lifecycle management (ILM) strategy. EMC Invista running on the Cisco MDS 9000 enables heterogeneous storage pooling and dynamic storage provisioning, allowing allocation of any storage to any application. High availability is increased with seamless data migration. Appropriate class of storage is allocated to point-in-time copies (clones). Storage virtualization is also leveraged through the use of Virtual Storage Area Networks (VSANs), which enable the consolidation of multiple isolated SANs onto a single physical SAN infrastructure, while still partitioning them as completely separate logical entities. VSANs provide all the security and fabric services of traditional SANs, yet give organizations the flexibility to easily move resources from one VSAN to another. This results in increased disk and network utilization while driving down the cost of management. Integrated Inter VSAN Routing (IVR) enables sharing of common resources across VSANs.

Figure 18 High Performance Computing Storage.

Replication of data to a secondary and tertiary data center is crucial for business continuance. Replication offsite over Fiber Channel over IP (FCIP) coupled with write acceleration and tape acceleration provides improved performance over long distance. Continuous Data Replication (CDP) is another mechanism which is gaining popularity in the industry. It refers to backup of computer data by automatically saving a copy of every change made to that data, essentially capturing every version of the data that the user saves. It allows the user or administrator to restore data to any point in time. Solutions from EMC and Incipient utilize the SANTap protocol on the Storage Services Module (SSM) in the MDS platform to provide CDP functionality. The SSM uses the SANTap service to intercept and redirect a copy of a write between a given initiator and target. The appliance does not reside in the data path—it is completely passive. The CDP solutions typically leverage a history journal that tracks all changes and bookmarks that identify application-specific events. This ensures that data at any point in time is fully self-consistent and is recoverable instantly in the event of a site failure.

Backup procedure reliability and performance are extremely important when storing critical financial data to a SAN. The use of expensive media servers to move data from disk to tape devices can be cumbersome. Network-accelerated serverless backup (NASB) helps you back up increased amounts of data in shorter backup time frames by shifting the data movement from multiple backup servers to Cisco MDS 9000 Series multilayer switches. This technology decreases impact on application servers because the MDS offloads the application and backup servers. It also reduces the number of backup and media servers required, thus reducing CAPEX and OPEX. The flexibility of the backup environment increases because storage and tape drives can reside anywhere on the SAN.

Trading Resilience and Mobility.

The main requirements for this service are to provide the virtual trader:

• Fully scalable and redundant campus trading environment.

• Resilient server load balancing and high availability in analytic server farms.

• Global site load balancing that provide the capability to continue participating in the market venues of closest proximity.

A highly-available campus environment is capable of sustaining multiple failures (i. e., links, switches, modules, etc.), which provides non-disruptive access to trading systems for traders and market data feeds. Fine-tuned routing protocol timers, in conjunction with mechanisms such as NSF/SSO, provide subsecond recovery from any failure.

The high-speed interconnect between data centers can be DWDM/dark fiber, which provides business continuance in case of a site failure. Each site is 100km-200km apart, allowing synchronous data replication. Usually the distance for synchronous data replication is 100km, but with Read/Write Acceleration it can stretch to 200km. A tertiary data center can be greater than 200km away, which would replicate data in an asynchronous fashion.

Figure 19 Trading Resilience.

A robust server load balancing solution is required for order routing, algorithmic trading, risk analysis, and other services to offer continuous access to clients regardless of a server failure. Multiple servers encompass a "farm" and these hosts can added/removed without disruption since they reside behind a virtual IP (VIP) address which is announced in the network.

A global site load balancing solution provides remote traders the resiliency to access trading environments which are closer to their location. This minimizes latency for execution times since requests are always routed to the nearest venue.

Figure 20 Virtualization of Trading Environment.

A trading environment can be virtualized to provide segmentation and resiliency in complex architectures. Figure 20 illustrates a high-level topology depicting multiple market data feeds entering the environment, whereby each vendor is assigned its own Virtual Routing and Forwarding (VRF) instance. The market data is transferred to a high-speed InfiniBand low-latency compute fabric where feed handlers, order routing systems, and algorithmic trading systems reside. All storage is accessed via a SAN and is also virtualized with VSANs, allowing further security and segmentation. The normalized data from the compute fabric is transferred to the campus trading environment where the trading desks reside.

Wide Area Application Services.

This service provides application acceleration and optimization capabilities for traders who are located outside of the core trading floor facility/data center and working from a remote office. To consolidate servers and increase security in remote offices, file servers, NAS filers, storage arrays, and tape drives are moved to a corporate data center to increase security and regulatory compliance and facilitate centralized storage and archival management. As the traditional trading floor is becoming more virtual, wide area application services technology is being utilized to provide a "LAN-like" experience to remote traders when they access resources at the corporate site. Traders often utilize Microsoft Office applications, especially Excel in addition to Sharepoint and Exchange. Excel is used heavily for modeling and permutations where sometime only small portions of the file are changed. CIFS protocol is notoriously known to be "chatty," where several message normally traverse the WAN for a simple file operation and it is addressed by Wide Area Application Service (WAAS) technology. Bloomberg and Reuters applications are also very popular financial tools which access a centralized SAN or NAS filer to retrieve critical data which is fused together before represented to a trader's screen.

Figure 21 Wide Area Optimization.

A pair of Wide Area Application Engines (WAEs) that reside in the remote office and the data center provide local object caching to increase application performance. The remote office WAEs can be a module in the ISR router or a stand-alone appliance. The data center WAE devices are load balanced behind an Application Control Engine module installed in a pair of Catalyst 6500 series switches at the aggregation layer. The WAE appliance farm is represented by a virtual IP address. The local router in each site utilizes Web Cache Communication Protocol version 2 (WCCP v2) to redirect traffic to the WAE that intercepts the traffic and determines if there is a cache hit or miss. The content is served locally from the engine if it resides in cache; otherwise the request is sent across the WAN the initial time to retrieve the object. This methodology optimizes the trader experience by removing application latency and shielding the individual from any congestion in the WAN.

WAAS uses the following technologies to provide application acceleration:

• Data Redundancy Elimination (DRE) is an advanced form of network compression which allows the WAE to maintain a history of previously-seen TCP message traffic for the purposes of reducing redundancy found in network traffic. This combined with the Lempel-Ziv (LZ) compression algorithm reduces the number of redundant packets that traverse the WAN, which improves application transaction performance and conserves bandwidth.

• Transport Flow Optimization (TFO) employs a robust TCP proxy to safely optimize TCP at the WAE device by applying TCP-compliant optimizations to shield the clients and servers from poor TCP behavior because of WAN conditions. By running a TCP proxy between the devices and leveraging an optimized TCP stack between the devices, many of the problems that occur in the WAN are completely blocked from propagating back to trader desktops. The traders experience LAN-like TCP response times and behavior because the WAE is terminating TCP locally. TFO improves reliability and throughput through increases in TCP window scaling and sizing enhancements in addition to superior congestion management.

Thin Client Service.

This service provides a "thin" advanced trading desktop which delivers significant advantages to demanding trading floor environments requiring continuous growth in compute power. As financial institutions race to provide the best trade executions for their clients, traders are utilizing several simultaneous critical applications that facilitate complex transactions. It is not uncommon to find three or more workstations and monitors at a trader's desk which provide visibility into market luidity, trading venues, news, analysis of complex portfolio simulations, and other financial tools. In addition, market dynamics continue to evolve with Direct Market Access (DMA), ECNs, alternative trading volumes, and upcoming regulation changes with Regulation National Market System (RegNMS) in the US and Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) in Europe. At the same time, business seeks greater control, improved ROI, and additional flexibility, which creates greater demands on trading floor infrastructures.

Traders no longer require multiple workstations at their desk. Thin clients consist of keyboard, mouse, and multi-displays which provide a total trader desktop solution without compromising security. Hewlett Packard, Citrix, Desktone, Wyse, and other vendors provide thin client solutions to capitalize on the virtual desktop paradigm. Thin clients de-couple the user-facing hardware from the processing hardware, thus enabling IT to grow the processing power without changing anything on the end user side. The workstation computing power is stored in the data center on blade workstations, which provide greater scalability, increased data security, improved business continuance across multiple sites, and reduction in OPEX by removing the need to manage individual workstations on the trading floor. One blade workstation can be dedicated to a trader or shared among multiple traders depending on the requirements for computer power.

The "thin client" solution is optimized to work in a campus LAN environment, but can also extend the benefits to traders in remote locations. Latency is always a concern when there is a WAN interconnecting the blade workstation and thin client devices. The network connection needs to be sized accordingly so traffic is not dropped if saturation points exist in the WAN topology. WAN Quality of Service (QoS) should prioritize sensitive traffic. There are some guidelines which should be followed to allow for an optimized user experience. A typical highly-interactive desktop experience requires a client-to-blade round trip latency of <20ms for a 2Kb packet size. There may be a slight lag in display if network latency is between 20ms to 40ms. A typical trader desk with a four multi-display terminal requires 2-3Mbps bandwidth consumption with seamless communication with blade workstation(s) in the data center. Streaming video (800x600 at 24fps/full color) requires 9 Mbps bandwidth usage.

Figure 22 Thin Client Architecture.

Management of a large thin client environment is simplified since a centralized IT staff manages all of the blade workstations dispersed across multiple data centers. A trader is redirected to the most available environment in the enterprise in the event of a particular site failure. High availability is a key concern in critical financial environments and the Blade Workstation design provides rapid provisioning of another blade workstation in the data center. This resiliency provides greater uptime, increases in productivity, and OpEx reduction.

Automated Emini Trading Systems.

Automated Emini trading systems have become extremely popular in recent years, and this will have much to do with the luidity and superb leverage that the Emini offers. There are many different automated Emini trading systems in the market and they can be run in two ways. Firstly, a trader can use a system that runs on their computer, although the computer will need to stay on and be connected to the internet all the time. Secondly, there are also automated Emini trading systems that will run on a server on the internet, and therefore they will not need to stay connected.

Soon after its release the Emini became the most popular equity index futures contract in the world. In fact, hedge funds will often trade the Emini due to its great efficiency and the fact that the system is completely electronic. There are additionally various other “mini” products that have been specifically geared towards smaller speculators rather than large funds.

Automated Emini trading systems will move with the market and the greatest advantage of this is that the systems can track the market which can help to effectively form strategies to reduce risk and actively manage an investor’s money. Amongst one of the best ways to reduce risk is to trade assets that don’t move in the same direction. Another method will be to open up long and short positions on different assets at exactly the same time. This type of strategy can, once again, help to reduce risk.

The vast majority of automated Emini trading systems are optimized to create the highest returns in the shortest time possible, as opposed to reducing risk. The main problem with a strategy such as this is that there is the potential for sudden and dramatic failure. In addition to this, many systems will typically have large draw downs, and therefore an investor may not be aware that the system has failed until they have incurred substantial losses.

If a potential investor is unsure about the many automated Emini trading systems there is a plethora of websites and trading and investment blogs online to guide them through the entire process. This is the perfect opportunity for a customer to see an automated Emini trading system trade live in real time. Many of the website owners will log into a private conference room on their computer and customers will be able to see the actual desktop from which they trade. The trade is typically streamed live, so a customer will get to the exact same screen and information as the trader.

There will generally be no delays in this real time environment and this will include being able to view real time tick-by-tick charts. One of the most popular websites for potential investors to visit is provided by OexStreet, who have published their online options trading advisory service since 1999. They added their Eminis futures trading room a few years later due to its overwhelming popularity.

Many other Emini trading services have come and gone over the years and this typically down to poor money management or over trading. The problem that many of these trading services have is that they were looking to sell automated Emini trading systems or their services immediately. However, if someone wishes to Emini trade they will require a great deal of patience, discipline and sound money management. Unfortunately, many people may have been supplied with a winning automated Emini trading system, but this would have been of little use if they didn’t display these 3 extremely important characteristics.

To keep in line with the 3 important characteristics many websites will offer a trading personality test to customers prior to letting them loose on an automated Emini trading system. These personality tests will typically identify certain personality traits that may result in a customer achieving a better performance.

As mentioned, there are many different automated Emini trading systems for customers to choose from, but they should not expect instant results without a great deal of research. Even though these systems are “automated” they will need some form of human guidance, and therefore the more a trader knows about the system and the market the better chance they have of being a success.

Automatic trading made easy with ProOrder.

The ProOrder automatic trading module lets you automatically execute the buy and sell orders of your investment strategy.

Choose between the virtual mode (PaperTrading) to practice with simulated orders and the trading mode to execute real orders.

Fácil de usar. No programming required. Simulate execution of your trading systems before using them. Reliability and security. 100% server-side technology. Use the detailed reports to improve your money management.

Why will you like our Automatic Trading service?

Security and reliability with our 100% server-side technology.

You don't need to leave your computer on: once your system has started, you can close the platform and turn off your computer because your system will continue to be executed on our dedicated servers. More security: server-side execution protects you from failures which often occur on individual computers (ex: temporary loss of internet access, computer errors, power outages, etc.) and which could make you miss an entry opportunity or in a worse case take a heavy loss by missing an exit which was part of your system. Faster and more reliable execution: Our last generation servers offer greater calculation power than the majority of computers used by individuals, which lets you use more complex conditions, even on small timeframes. The servers that interpret your code are directly connected to the servers that manage your orders. This allows more reliable order execution than if your orders were sent from your home via cable or fiber internet. Support services for more serenity: Imagine that your system places an order that you don't understand. If you ask, we can analyze your code and give you answers.

Protection of your codes.

Encryption of your codes: your codes are encrypted by encryption keys before being sent to the ProOrder server. They are not transmitted over the internet without encryption. In addition, to preserve the confidentiality of your codes, no ProRealTime employee knows all of the encryption codes. Security audits: ProRealTime organizes voluntary security audits on a regular basis and applies recommended action plans to reinforce IT security. ProRealTime internal rules: ProRealTime does not execute orders for itself via the ProRealTime platform or ProOrder technology. Also, our IT charter and our conflict of interest prevention policy require all employees to declare their operations on financial markets, including via ProRealTime and via ProOrder technology.

Example of an automated trading system.

See how simple it is to use your automatic trading module by checking the manual that shows an example automatic trading system on the CAC40 index.

Create an automatic trading system in 7 steps.

If you already have an idea of the strategy you want to use, you can go directly to step 4 where we explain how to create the code without programming.